Что такое ETF фонды и как они работают

ETF (Exchange Traded Fund) представляет собой биржевой инвестиционный инструмент, который отслеживает определенный индекс. Это гарантирует, что производительность ETF всегда параллельна индексу. Чтобы вы могли узнать все о том, как работают ETF, ниже мы объясним несколько основных терминов и обсудим важные вопросы для инвесторов и заинтересованных сторон.

Что представляет собой инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд изначально происходит от французского и означает просто: капитал. Таким образом, фонды используются для денежных и капитальных вложений. Но в отличие от покупки акций, когда инвесторы специально приобретают ценные бумаги очень конкретной группы с целью участия в ее экономическом успехе в виде роста цен и дивидендов, инвестирование в фонд следует другим принципам: фонды объединяют деньги многих инвесторов и используют накопленный капитал для приобретения активов — например, акций, облигаций или недвижимости.

Идея, стоящая за этим: каждый отдельный инвестор должен извлечь выгоду из преимуществ работы в группе, например, из возможности доверить инвестиционную стратегию и управление рисками инвестиционному управляющему, который благодаря своему опыту обычно приносит более высокую прибыль, чем частный инвестор. Инвесторы видят дополнительные преимущества в низких транзакционных издержках и в диверсификации, то есть диверсификации между различными активами.

Существует множество самых разных инвестиционных фондов, но что касается управления фондами, вы должны различать активно управляемые фонды, когда управляющий сам принимает решение о необходимых инвестициях, и пассивно управляемые фонды.

Что такое индексный фонд и как работает ETF?

Биржевые фонды отражают индекс и могут быть проданы на фондовой бирже, как акции. В то время как управляющие в активно управляемых фондах используют сознательную стратегию для приобретения акций компании, пассивные фонды всегда отражают индекс, такой как MSCI World или DAX. Таким образом, по сравнению с активно управляемыми инвестиционными фондами, ETF и репликация их индексов не требуют сложного анализа рыночной активности. По этой причине комиссии ETF также значительно ниже. Поэтому покупатели ETF рассчитывают получить как минимум такую ​​же доходность, как индекс.

Немецкий фондовый индекс (сокращенно DAX) содержит 30 акций крупных немецких акционерных корпораций. Он представляет собой наиболее точное представление результатов деятельности 30 крупнейших немецких компаний, измеряемых их рыночной капитализацией.

Для максимально точного отображения индекса провайдеры используют различные методы репликации. Эти механизмы гарантируют, что ETF всегда будет развиваться точно так же, как и индекс. Особой популярностью у инвесторов пользуется так называемая физическая репликация, при которой акции, содержащиеся в индексе, также хранятся в ETF. Другими вариантами являются оптимизированная репликация индекса или синтетическая репликация.

Каждый ETF основан на индексе, который отражает продукт. Таким образом, ETF не требуют управляющего фондом, а также торгуются на бирже, как и обычные акции. Применяются знакомые правила: заинтересованные инвесторы могут покупать или продавать ETF в часы работы биржи. С другой стороны, обычные пассивные индексные фонды торгуются только один раз в день и обрабатываются соответствующей фондовой компанией.

ETF называют биржевым фондом, потому что он торгуется ежедневно. Соответственно, покупатели и продавцы могут воспользоваться любым падением или повышением цены. Другие пассивные индексные фонды отслеживают только одну цену каждый день. Они не торгуются публично. Однако оба пассивных фонда всегда отображают индекс — например, DAX.

Поскольку активные фонды управляются человеком, комиссия выше, чем для пассивных фондов. Покупка или продажа ETF включает в себя низкую комиссию за заказ от соответствующего банка и, так называемый спред.

Тем временем все больше и больше мелких вкладчиков запрыгивали на «поезд ETF» и открывали для себя его преимущества. ETF также идеально подходят для регулярных сбережений. Инвесторы могут получить доступ к широкому спектру сберегательных планов ETF от прямых банков. Некоторые из этих ETF можно даже сохранить бесплатно в рамках рекламных акций.

Почему инвесторы инвестируют в ETF?

Рынок ETF растет из года в год — и не без оснований: ETF предлагают ощутимые преимущества перед активно управляемыми фондами. Один из них имеет большое значение, особенно во времена низких процентных ставок: преимущество в цене. Поскольку ETF всегда отображают индекс и, следовательно, не требуют управления фондом, эксплуатационные расходы для ETF значительно ниже, чем для активных фондов. Особенно во времена низкой доходности 50 базисных пунктов (0,50 процента) уже могут составлять разницу между прибылью и убытком.

Еще одним преимуществом ETF является их простота. Любой, кто инвестирует в ETF, всегда точно знает, что у него в портфеле. Это не так очевидно со многими другими финансовыми продуктами. С другой стороны, с ETF позиции можно просмотреть в любое время. Инвесторы не испытывают неприятных сюрпризов, а также имеют преимущества в долгосрочном финансовом планировании. Инвестиционный принцип, согласно которому не стоит класть все яйца в одну корзину, особенно легко реализовать благодаря прозрачным ETF. Легче составить сбалансированный портфель, если вы знаете, куда инвестируете.

Между прочим, как индексные фонды, ETF очень гибки. Когда фондовый рынок открыт, вы можете торговать ETF в любое время, и вам также предлагаются хорошие условия. Это отличается для многих активно управляемых фондов. Любой, кто должен вернуть акции фонда в компанию фонда, быстро теряет несколько дней и часто получает плохую цену. Даже акции активно управляемых фондов, торгующиеся на фондовой бирже, часто могут медленно превращаться в деньги. В отличие от ETF. Так называемые маркет-мейкеры обеспечивают бесперебойную торговлю ETF. Это дает инвесторам максимальную гибкость. А поскольку ETF не имеют предварительной нагрузки, инвесторы также могут торговать продуктами гораздо активнее.

Преимущества ETF:

  • ETF можно использовать гибко,
  • ETF недорогие,
  • ETF безопасны (специальные фонды),
  • ETF прозрачны,
  • ETF торгуются на бирже.

Недостатки ETF:

  • Невозможна избыточная доходность по сравнению с индексом,
  • Инвесторы должны сами позаботиться об инвестициях,
  • Необходимо понимать, как работает индекс.

Заключение

По сути, ETF — это классические инвестиционные фонды, торгующиеся на бирже подобно акциям. В частности, ETF объединяет портфель ценных бумаг, будь то облигации или акции, в «пакет». Как правило, ETF отслеживают индекс, такой как DAX. Индекс, в свою очередь, служит ориентиром для ценных бумаг, которые объединяет соответствующий ETF. Акции каждого «пакета» затем торгуются на бирже, как акции компании.

Таким образом, с помощью ETF инвесторы могут легко инвестировать в целые рынки. Инвестиции также можно без проблем разделить на различные классы активов, такие как акции, недвижимость, облигации, или товары. Это делает ETF идеальными для реализации индивидуальной инвестиционной стратегии. ETF также не имеют периодов владения. Они могут быть проданы на фондовой бирже, как акции. Это делает его максимально простым и прозрачным для инвесторов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *